
Activos admitidos
ACTIVOS ADMITIDOS
La lista de activos elegibles como garantía por la ECC es la siguiente:
Efectivo
BME CLEARING acepta garantías en efectivo, en euros, que el Miembro Compensador o su Agente de Pagos ingresará en la Cuenta de BME CLEARING en la plataforma TARGET-2.
Valores de Renta Fija
Deuda soberana de países, pertenecientes a la zona euro y aceptada por el Banco Central Europeo, como Deuda Soberana de Alemania, Francia, Holanda, Bélgica, Austria y España, así como Deuda Soberana del Reino Unido y de los Estados Unidos de América, cuya solvencia corresponda a un coeficiente de solvencia entre S1 y S7, de acuerdo a la Circular de Cómputo de los Recursos Propios y la solvencia.
Condiciones de aceptación y mantenimiento como activos elegibles
El cumplimiento de estas condiciones se revisa diariamente, así como en el momento de recibir un nuevo ISIN como garantía:
- Sólo se aceptarán Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones, siempre y cuando su vida pendiente sea superior a tres meses. Por razón de su menor liquidez y menor saldo en circulación, no serán de aceptación los Bonos cupón cero ni los Strips de Deuda.
- En el momento de formalización de la garantía, la emisión debe alcanzar un mínimo saldo en circulación de 5.000 millones de euros nominales.
- El próximo pago de cupón o fecha de amortización de los valores en garantía deberá tener lugar en un plazo superior a 3 meses.
- La última cotización de mercado, por Circular de la ECC, no puede ser posterior a los 5 días hábiles anteriores, aunque esta restricción no es relevante puesto que se dispone de un precio diario para todas las emisiones aceptadas. La deuda soberana es muy líquida y no sólo presenta cotizaciones diarias al cierre, sino que también se dispone de precios en tiempo real a lo largo de toda la sesión.
- La garantía aportada por un Miembro Compensador en una misma emisión no debe superar el 10% de su saldo en circulación y, asimismo, las garantías aportadas por el total de Miembros en la misma emisión no debe superar el 25% de su saldo en circulación.
Valores de Renta Variable
Valores que formen parte del índice IBEX-35 (con la excepción de las acciones de BME, sociedad matriz del grupo al que pertenece la ECC).
Condiciones de aceptación y mantenimiento como activos elegibles
- No se podrán aportar como garantía valores de los que sea emisor el titular de la obligación garantizada, ni tampoco valores de los que sean emisores sus Miembros Compensadores, Miembros No Compensadores o Clientes.
- BME CLEARING podrá declarar un valor de renta variable como no apto, si éste fuese excluido del índice IBEX-35 o su cotización suspendida.
Estas condiciones se revisan diariamente.
Los valores de renta variable aceptados son las acciones españolas más liquidas. El haircut aplicado mínimo es muy alto, del 25%, y el límite de acciones depositadas es el volumen medio diario. Como resultado, el riesgo de mercado es muy bajo.