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Tratamiento de Eventos Corporativos

Las normas de los ajustes sobre operaciones novadas por BME Clearing las establece la propia Cámara, pero Iberclear generará los ajustes de las instrucciones de BME Clearing junto con los que realice para operaciones fallidas en Record Date (día en el que se calculan las posiciones abiertas sobre las que se ejecutará el evento) que no fueron novadas. El ajuste realizado por Iberclear será entre vendedor fallido y comprador afectado.

Es decir, si ocurre un evento y hay saldos sin liquidar en Record Date, es necesario hacer llegar el beneficio del evento al comprador afectado por una venta fallida.

Iberclear será el encargado de generar los ajustes por los eventos corporativos sobre las instrucciones enviadas a liquidar por la Cámara y que se encuentran pendientes de liquidar en Record Date.

Los tipos de eventos, según afecten a las características del subyacente, son:

  • Eventos de Distribución: Se trata de eventos en los que se reparte efectivo en función de la posición en el registro al cierre de record date. Por ejemplo, en BME Clearing es el pago de cupón de un determinado ISIN y no se modifican las características del valor subyacente. 
  • Eventos de Reorganización: son eventos en los que el valor subyacente sufre modificaciones. Por ejemplo, en BME Clearing Repo es la amortización final de un determinado ISIN.

 

 

 

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