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Registro de Operaciones

El registro de una operación en BME Clearing Repo conlleva la novación automática de los derechos y deberes del comprador y vendedor. Estos se extinguen surgiendo nuevos derechos y obligaciones frente a BME Clearing contrapartida única: comprador frente al vendedor y vendedor frente al comprador. Dando de esta manera, mayor eficacia a las liquidaciones al custodiar la Cámara la entrega de valores y efectivo.

Se admiten a Registro Operaciones simultáneas, cuyos Activos Subyacentes de las Operaciones admitidas a Registro son:

  • Bonos y Obligaciones del Reino de España con cupón fijo
  • Letras del Tesoro Español

No se aceptan strips de deuda ni bonos con cupón variable, ni plazos que superen los 18 meses.

BME Clearing está autorizada para registrar operaciones simples o a vencimiento, y está en proceso de estudio la aceptación de otras deudas soberanas y corporativas.

Las Operaciones se pueden recibir de la Plataforma SENAF o de Iberclear actuando como Plataforma.

En el Registro Central y para el Segmento de Repo se pueden abrir distintos tipos de Cuentas de Compensación:

  • Cuenta Propia, cuyo titular es un Miembro, en la que se registran las Posiciones propias de Miembro.
  • Cuenta de Cliente Individual (ISA), cuyo titular puede ser cualquier persona física o jurídica y reflejará en todo momento la Posición del Cliente.
  • Cuenta de Clientes con Segregación (OSA), con posiciones de varios Clientes, cuyo titular es un Miembro, que puede ser de registro bruto o neto.

La Cuenta Propia de Compensación sólo puede apuntar a una Cuenta de Liquidación Propia o Individual en Iberclear, mientras que la Cuenta de Cliente Individual además puede apuntar a una Cuenta de Terceros en Iberclear. La cuenta de Clientes con Segregación sólo puede apuntar a una Cuenta de Terceros en Iberclear.

La apertura de BME Clearing Repo de cuentas de Compensación que apunten a una Cuenta de Terceros en Iberclear está condicionada a una petición previa del Miembro interesado.

La comunicación y el intercambio de información entre los diferentes participantes que intervienen en el registro de operaciones en BME Clearing Repo se muestra en el siguiente cuadro:

 Dibujo Repo

(1)   BME Clearing (Entidad de Contrapartida Central o ECC) recibirá en tiempo real información de las operaciones que se desean novar procedentes de Iberclear o de la Plataforma SENAF.

(2)   BME Clearing confirmará la novación de la operación a la Plataforma.

(3)   BME Clearing calcula el riesgo de cada Cuenta en tiempo real y a final de la sesión calcula el riesgo de cada Miembro Compensador por la posición pendiente de liquidar, exigiendo el depósito de garantías a la mañana siguiente.

(4)   BME Clearing genera las instrucciones de liquidación y las envía a T2S a través del Depositario Central de Valores (Iberclear), y éste a sus entidades.

(5)   BME Clearing proporcionará a sus Miembros, e Iberclear a las Entidades Participantes, el resultado de la liquidación y BME Clearing gestionará los fallidos que se produzcan.

(6)   Órdenes de pago y cobro de garantías depositadas en efectivo.

(7)   Bloqueo/desbloqueo de garantías depositadas en valores.

(8)   Inversión del efectivo mediante simultáneas.

(9)   Si corresponde, pago de intereses resultantes de la inversión.

(10) Órdenes de pago y cobro (pago de comisiones, penalizaciones por fallidos, etc.).

 

 

 

 

 

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