Generación de ILs

• La Compensación o Agregación y consiguiente creación de las Instrucciones de Liquidación (ILs) tendrá lugar entre las 19:00 y 20:00 del día hábil anterior a la Fecha Teórica de Liquidación (FTL).

BME CLEARING llevará a cabo la Compensación o Agregación de las Transacciones registradas en una misma Cuenta de posición en función del tipo de Cuenta de posición de que se trate, diferenciando entre Cuentas de posición de Registro Neto y Cuentas de Posición de Registro Bruto:

• Las operaciones registradas en cuentas de posición de tipo bruto no serán neteadas sino que se liquidarán en bruto (previa agregación por sentido e ISIN). 
• Las operaciones registradas en cuentas de posición de tipo neto sí serán objeto de compensación. Será de aplicación el modelo de Trade-Date Netting, por lo que serán compensadas las operaciones que tengan en común:

• Fecha Teórica de Liquidación
• Fecha de Negociación
• ISIN
• Cuenta de Posición

No forman parte de este proceso las Transacciones fallidas pendientes de liquidar de sesiones anteriores, ni las Transacciones de venta que estén retenidas en BME CLEARING que serán tratadas en bruto. También serán tratadas en bruto las operaciones de Recompra que genere BME CLEARING en la Gestión de Incidencias en la Liquidación.

Cuando BME CLEARING crea las Instrucciones de Liquidación, las Transacciones originales se dan de baja y son sustituidas en los registros de BME CLEARING por las Instrucciones de Liquidación. Las entidades sólo son responsables del cumplimiento de las obligaciones de pago de efectivo y entrega de valores resultantes de dichas Instrucciones de Liquidación.

En lo referente a los valores, la compensación dará lugar a instrucciones netas compradoras, vendedoras o nulas. Mientras que, en lo referente al efectivo, la compensación dará lugar a instrucciones sin pago o con pago (recibiendo o entregando efectivo).

Las Instrucciones de Liquidación que se generan y envían a IBERCLEAR pueden ser de los siguientes tipos:

• Entrega contra pago
• Recepción contra pago
• Entrega con pago
• Recepción con pago
• Entrega libre de pago
• Recepción libre de pago
• Pago sin entrega de valores
• Cobro sin entrega de valores
• Instrucciones de pago sin entrega con efectivo cero (no se envían a IBERCLEAR).