Gestión de
Garantías

Conceptos de Liquidación en Efectivo

 

BME CLEARING llevará a cabo la Liquidación de comisiones, Liquidación por variación de Garantías, Liquidaciones derivadas de las medidas adoptadas en caso de Incumplimiento, y cualesquiera otras Liquidaciones que se establezcan en las correspondientes Condiciones Generales para cada Segmento o por Circular. 

Para la entrega del efectivo resultante de las los Miembros Compensadores deberán tener una cuenta en el sistema Target2.

El Miembro Compensador podrá  designar y comunicar a BME CLEARING una entidad que vaya a actuar como su Agente de Pagos, para la realización de los pagos en efectivo. Dicha designación está sujeta a la aceptación de BME CLEARING.

El Agente de Pagos actuará en nombre y por cuenta del Miembro Compensador, sin que su actuación modifique la responsabilidad del Miembro Compensador frente a BME CLEARING por el cumplimiento de todas las obligaciones de pago.

Los siguientes conceptos se liquidarán diariamente en efectivo en euros mediante cargo o abono en la cuenta Target2 del Agente de Pagos correspondiente. La liquidación de efectivos por estos conceptos se realizará con fecha valor el Día Hábil siguiente al de la fecha de las transacciones, D+1, siendo D el día de la Transacción, el Ejercicio o el vencimiento, según sea el caso.

Será una liquidación multilateral estándar en la plataforma TARGET2. Se compensarán los saldos acreedores y deudores de efectivo de cada Miembro Compensador, incluyendo los siguientes conceptos que proceda liquidar en cada día.

Liquidación Diaria de Pérdidas y Ganancias

Durante la vida de un contrato de futuros, hasta su último día de negociación, se produce una liquidación diaria de pérdidas y ganancias, en base a la diferencia entre el precio de liquidación y el último precio de liquidación (para operaciones del día: el precio de la operación, para el resto: el precio de liquidación de la sesión anterior). El último día de registro, la liquidación de pérdidas y ganancias se produce en base a la diferencia entre el precio de liquidación final y el último precio de liquidación.

Primas de Opciones

La Prima es el precio de una Opción y, como cualquier precio, se forma por la oferta y la demanda en el Mercado.  Diariamente, los compradores de Opciones pagan a BME CLEARING las Primas correspondientes a dichas compras y los vendedores reciben de BME CLEARING dichas Primas.

Comisiones

Las Comisiones por el Registro y Compensación de transacciones y contratos que lleva a cabo BME Clearing se detallan en las correspondientes Circulares de Tarifas de cada Segmento y se liquidan diariamente. 

Resto de Tarifas aplicables

También se liquidan por el mismo sistema de cargo en la cuenta Target2 del Agente de Pagos pero con distinta periodicidad, por ejemplo mensual o trimestral.

Variación Diaria de Garantías

La Variación de Garantías por Posición a constituir en BME CLEARING en efectivo en euros por el importe no cubierto, efectivo el siguiente Día Hábil se obtiene mediante la siguiente fórmula:

Variación de Garantías por Posición a constituir en D+1 en efectivo en EUR 

= Total Garantías por Posición a constituir en D+1 

- Garantías depositadas en D en Valores y Efectivo 

La Variación de Garantías por Posición a constituir en efectivo por parte del Miembro Compensador será la suma de la variación correspondiente a sus Cuentas y a sus Miembros No Compensadores, añadiendo los posibles ajustes de Garantía Individual y/o Garantía Extraordinaria, si aplica, obteniéndose las Garantías a constituir en efectivo en D+1 por el Miembro Compensador.

Intereses por la Remuneración de las Garantías en euros y en dólares

El efectivo depositado por los Miembros en BME CLEARING en concepto de garantía al término de cada sesión se remunerará al tipo de referencia de mercado, €STR para euros y FEDFUND para dólares, menos un spread indicado en la Instrucción Remuneración aplicable a las garantías en efectivo.

Cuando el Miembro o Cliente haya comunicado su deseo de que el efectivo no se invierta,solo posible en el caso de euros, BME CLEARING aplicará un spread adicional en la remuneración del efectivo informado en la Instrucción anterior y quedará este en el Eurosistema.

Los spreads serán revisados mensualmente, de forma regular, o con carácter inmediato si se dieran circunstancias de variación extraordinaria de tipos de interés.

BME CLEARING liquidará este importe de intereses sobre garantías en efectivo mensualmente el segundo día hábil del mes siguiente respecto a EUR a través de la liquidación multilateral en TARGET2 al Miembro Compensador, y el décimo día hábil del mes siguiente como efectivo depositado a favor del Miembro para el caso de USD en una cuenta de BME CLEARING asignada al Miembro Compensador en el banco de liquidación elegible.

 

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